12月7日，第一創業發布公告稱，全資子公司第一創業證券承銷保薦有限責任公司（以下簡稱“一創投行”）于12月5日收到中國證監會江蘇監管局《行政處罰事先告知書》。
江蘇監管局表示，一創投行涉嫌在鴻達興業2019年可轉債項目持續督導期間未勤勉盡責，包括：未充分核查募集資金投入及歸還情況；未按規定發表核查意見，導致出具的相關持續督導文件存在虛假記載；未按規定履行督促及報告義務。
江蘇監管局認為，一創投行作為鴻達興業2019年可轉債項目的保薦人，持續督導期間未勤勉盡責。保薦代表人范本源、宋垚，是一創投行上述違法行為直接負責的主管人員。
江蘇監管局擬決定：一、對一創投行責令改正，給予警告，沒收保薦業務收入424.5萬元，并處以1273.59萬元罰款，合計罰沒約為1698萬元；二、對宋垚、范本源給予警告，并分別處以150萬元罰款。
鴻達退債預計無法按期兌付
此次處罰涉及的可轉債項目對應正股為原A股上市公司鴻達興業，該公司于2024年因股價持續低于面值而退市，其可轉債“鴻達轉債”也隨之轉入退市板塊交易，簡稱變更為“鴻達退債”。
12月8日，鴻達興業公司表示，“鴻達退債”將于2025年12月16日到期，12月17日起，“鴻達退債”將停止轉股，公司將根據《退市公司可轉換公司債券管理規定》規定辦理“鴻達退債”摘牌手續。
鴻達興業公司表示，截至公告披露日，公司未能籌集本息兌付資金，應于2025年12月16日支付的“鴻達退債”可轉債本息預計無法按期兌付。
第一創業IPO保薦至今“零過會”
第一創業表示，目前公司和一創投行的經營情況正常，本次《行政處罰事先告知書》擬處罰事項不會對公司及一創投行的經營活動、財務狀況及償債能力造成重大不利影響。
但根據Wind數據，第一創業證券2025年上半年投行業務實現凈利潤4155.96萬元，較去年同期虧損319.89萬元雖有所改善，但此次合計約1698萬元的罰沒金額仍對其業績形成明顯侵蝕。
數據來源：wind
此外，從IPO項目表現看，一創投行近年來的保薦質量亦不容樂觀：2022年至今共申報8單IPO項目，其中6單已終止、1單中止審查、1單處于問詢階段。
資料來源：wind
其中，此前沖刺創業板的聚合科技即便經歷三輪問詢，最終仍以終止收場。
資料來源：wind
第一創業在半年報中表示公司以“追求可持續發展，打造具有獨特經營模式、業績優良，富有競爭力的一流投資銀行”為愿景。在此戰略指引下，公司近年來在投行業務上取得了一定改善，但此次處罰事件反映出公司在持續督導履職、項目質量把控以及合規內控機制上仍存在顯著短板，距離“一流投行”的愿景尚有差距。